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理财经济上的拐点!

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理财经济上的拐点!

有同学让我分析一下公司股票解禁或通知布告减持对股价有什么影响。那需要阐发吗?你完全理解了解禁和减持的含义,自然便明白了。诸如此类的问题很多,归根结底,都是因为对根基概念不充裕的理解。

不断咨询我个股走势的同学,再回应一遍:答案的对错是阶段性的,没有股票只跌不涨,也没有只涨没有跌。但是我没有大概帮你一直盯着。说实话,那么多读者,我哪里记得住是谁问过甚么问题呢必修

尤其是对付小白,我现在回答你,那很可能会害了你。因为小白会把我的答案看成永远的答案。好比我道“应该卖”,他很可能以后就再也不敢买这只股票了。

还有同学要求我保举几只基建类的基金。大眼漏神啊!我的文章里曾经说患上那末清楚了,居然还在问。

也有一个同砚说,他买了40多只股票。他觉得这样能够降低风险。这是完整错误的认知。如果你把市场面所有的股票皆买了,风险是不是更低呢?实际上是更高!

一般人,持股不要超过3只。

下面讲闲事。

昨天,有不少媒体报导称,目前湖北之外的省份确诊病例已经出现连续下降,甚至有的还计算出了下降的比例,高达40%多。

这是客观事实,但是这并不能成为拐点的依据。我们尤其不能看到下降比例高达40%多而抓紧警惕。这只是媒体探求了一个乐观的视角罢了,从没有一个专家用这样的视角分析问题。

我去举个例子:最近美军在阿富汗被伏击了,你知道美国官员怎么说的?美国官员说,阿富汗人和美国人都正在这次间接的火力交锋中出现了死伤。

他说的是事实,并没有说谎。但是那句话给你的观感是什么?是两伙人产生了交战。但事实是美国人遭到了伏击。什么叫伏击,大家应当都邃晓。

这就像前几天世卫宣布本次疫情为紧要公共卫生事件后,很多媒体在辟谣“疫区国”一样。很多人根本就出看明白题目的根本。现在,全世界对我们实施禁飞的国家有若干?我不敢说,有兴趣的自己去查。

打个比方:某公司瞅起来很牛,实际已经负债累累,有媒体撰文称其资金链濒临断裂。但是公司高管马上造谣,道咱们账上现在躺着20亿现金,活得很滋润。

账上躺着20亿现金,就代表公司资金链不会断裂吗?如果它明天就有40亿的债务到期要还呢?

“不能断定是SARS”,这实际上曾经传达没了疫情的严重性。如果不具有可比性,那么就不是“不克不及断定是”了,而是“能断定不是”。

这都是方法,人人要勤于动脑,而不是简单的浏览文字。

昨天,不少媒体据此认为新增确诊病例以及新增疑似病例的曲线方向都在向下。站在数学图表工具的角度看,这毫无疑问是在好转啊,形势异常明朗。但今天,曲线再次抬头。

实际上上面这个结论可能是有问题的。

我在有时中发明,“新增疑似病例”这个数据并不是我们理解的字面意思,这个数据也不是国家卫健委官网公布的,而是各大平台根据当日数据与前一天数据相减所得。

有一天,我在微信上看到“比昨天多46例”。这怎么可能呢必修后来发现这是全国数据未同步更新所致,汇总时不是一步到位。

确诊病例,都是来源于疑似病例。所以天天,有一部分疑似病例会减少,变化成了确诊病例。

另有一部分疑似病例会排除疑似,也就是说,人家只是普通的肺炎。

所以把今天的疑似病例减去昨天的疑似病例,得到的并没有是真正的当日新增疑似病例。我们无从晓得每天有多少疑似病例解除疑似,所以根本无从计算新增疑似。

如果本日有4000名疑似病人排除疑似的嫌疑,但同时有5000名真正的新增疑似,那么从数据上看只是多了1000个(假设不思量确诊病例)。

这便从基础上否定了上面这个曲线图的意义。

那我们究竟该如何分析呢?我揣摩了一下,把每天的“确诊病例数”+“疑似病例数”,加起来后造成的曲线图更具有参考价值。如果这个曲线能持续5-7天出现下降,那么才是确定性的拐点。目前,这个数据都还没走平呢。

为何要持续5-7地呢?因为这是潜伏期病人发病最集中的时候。

那是分析全国的要领。因为相关部门并没有零丁公布天天湖北省的疑似病例数,所以这个办法并不能用以阐发湖北省以外的环境,虽然我们都认为其他省份的拐点会在于湖北先出现。

湖北以外的数据,我觉得目前不太容易阐发。原因是不单独的“疑似病例”或者“新增疑似病例”这一项。

双看确诊病例或新增确诊病例数据的走缓是具有一定欺骗性的。因为病毒具有潜伏期,尤其是在基数小的时候,它的确诊病例爆发就不会是均匀的,而是存在显着的阶段性特征。

举个简单的例子:假设全世界目前只有1个确诊病例,那么第二病例会在甚么时候出现呢必修很可能没有是明天,没有是后天。但是如果如今全世界有1亿病例,那么下一个病例会在甚么时候出现呢?大概就正在下一秒。

那就是基数巨细对于数据走势的影响。现在各省的基数还不算大。

以是另一个观察指标是湖北省以外的学校什么时刻宣布开学。你我看不到的数据,总有人是可以看到的。学校如果颁布发表开学,那么拐点一定是已经确立了。

根据先前我给大家分析的,这个观察点不一定是看各省教育部门的通知布告,不妨能够看看香港特区的通知布告。每次对于开学时点的延后,香港都早于大陆。并且每次延后的日期表述方式都是一样的,比如一开始香港是宣布不早于2月17日,后来内地宣布的也是“2月17日”。这当然没有是巧合。

对于投资而言,从基本面的角度,它不可能回到疫情发生以前的原有轨道之上。这是从基本面的角度。

但是从资金面的角度,闲钱会越来越没有处所可去。

所以对于影响较小或者基本不受影响的行业,后面的走势也许会比疫情以前更好。

重点正在于对“基本面”的理解。好比经济基本面,这个影响有多大必修我们以一季度为例。1月份的最后一周是受到影响的;2月份、3月份呢?能维持去年同期的活力吗?

这个话不太方便粗讲。咱们所说的GDP速度,都是与客岁同期相比的增长速度。充分理解了这个概念,你就应该邃晓经济基本面所受到的影响了。

以是对付航空股之类的,你还要抄底吗?或许你是想潜伏,可是这个隐蔽的时间需要多少,你估计过吗?

还有一些人试图潜伏银行股。如果没有此次疫情,那么尔也觉得这类潜伏是有意义的,特别是在年报公布以前,因为每年银行赔的钱都是最多的,业绩是确定的,分红是肯定的。看完这句话,大概还有不少人都不晓得“年报公布之前”是指什么多少月份。

但是今年的情况,金融体系受到的影响远比航空、旅游、餐饮等更加庞大。它是全社会受到影响的总成。它还将面临负责的多角债、多边债务胶葛。

除非一笔勾下,否则这些问题是很不差解决的。但是一笔勾销又是没有可能的。

不仅是国内带来的影响,有些还来自国外。不仅是出口的影响,还包括入口。

比如最近国内某大型集团向海外知名的道达尔集团发去了“不可抗力”的通知函,但是被道达尔回绝了。国内公司本来希望以“不可抗力”为由终止从道达尔进口天然气的合同,原来的合同价是现在市场价的3倍。

若是双方同意认定为“不可抗力”,那么提出终止合同的一方就可以免除经济赔偿。

中国还有若干公司必要停止入口合同?这里边涉及到大量的金融业务。我很早就讲过,大生意和小日子是完全分歧的,大家不要用过日子的想法来对待社会经济。各种形式的借贷,在经济生存外是无处不在的。

当然,不能因此彻底永远否定银行股的代价。尔觉得,等经济点出现企稳之后,或者等政策面出台更多有利银行股的因素之后,再下手也不早。现在你只看市净率、市盈率、股息率,在目前的情况下是没用的。

眼下还要观察的一个重点是云南省的官网。之前他们宣布将该省两会延后,但没有确定时间。根据流程,若是云南不开完这2个会议,那么全国的会议就无法合。而全国的会议,直接影响到全年的经济政策方向。

如果一切按原定时间,那么2月下旬的投资就看政策面消息;3月上旬最先,投资的重点将转向财报。4月中旬开始,就要防财报地雷了。

有些人可能会说很多公司的财务是造假的,所以看了也白看。实在说这话的人,懂财报吗?

有没有造假,很多是可以看出端倪的;有无金子,许多也是可以提早看出苗头的。而关键是,你是否具有这样的知识。

PS:今天全国基本都开始动工了,确定性的机会在哪里?我一直在说,可每天都有人在问。如果你掌握一定的投资基础知识,而且看完过去3个月的文章,自然便明白了。

我不单单道过基建,还说过其他的确定性机会,如果连系在一路看呢?

没办法明说,但是懂我的人都晓得我说的是哪些。这些同学,上周以来都不长赚。